海泰科301022）3月6日颁发投资者相干行为记实表，公司于2025年3月6日担当4家机构调研，机构类型为其他、基金公司、证券公司、阳光私募机构。 投资者相干行为苛重实质先容： 1、公司基础环境公司创立于2003年，注册血本8,474.8746万元，公司长远全力于汽车注塑模具及塑料零部件的研发、计划、缔造、发卖及项目管束供职。公司不竭晋升自愿化和智能化水准，探求延续改进和境遇友谊，聚焦顾客合心点，供给全流程治理计划，为客户创设代价。原委20多年的不懈勉力，公司发完成为行业内颇具影响力的企业。公司现有5家全资子公司： ①海泰科模具缔造于2004年，苛重产物为汽车表里饰注塑模具，系公司苛再造产筹办基地； ②海泰科（泰国）缔造于2019年，苛重产物为塑料零部件及模具维修，系公司正在东南亚的出产基地；③海泰科新原料缔造于2022年，苛重从事高分子新原料的研发、缔造和发卖； ④海泰科（安徽）缔造于2024年，系海泰科新原料全资子公司，供职安徽、辐射长三角经济一体化；⑤海泰科（欧洲）于2023年正在法国斯特拉斯堡设立，旨正在完毕市集拓荒、项目对接及售后供职无漏洞，为环球客户供给体系化治理计划与通盘的优质供职系海泰科结构欧洲市集，为公司结束国际化结构的首要步骤。 2、公司苛重产物和客户公司客户苛重为国表里出名整车厂和汽车零部件供应商，公司产物苛重为汽车表里饰注塑模具，内饰模具蕴涵汽车仪表板模具、门板模具、副仪表板模具、立柱模具等，表饰模具蕴涵保障杠模具、格栅模具、扰流板模具、落水槽模具等。公司注塑模具苛重用于汽车仪表板、副仪表板、门板、风道、手套箱、A柱、B柱、头枕、保障杠、格栅、行李架、落水槽、挡泥板、扰流板等汽车表里饰件的量产。 公司用心于汽车注塑模具的研发、出产和发卖20多年，苛重客户蕴涵延锋（Yanfeng）、佛瑞亚（Foria）、埃驰（IAC）、劳士领（R?chling）、萨玛（SMG）、彼欧（PlasticOmnium）、格拉默（GRAMMERAG）、安通林（GrupoAntolin）、麦格纳（Magna）、安道拓（Adient）等国际出名汽车表里饰件企业。公司产物已通俗行使于通用、公多、奥迪、疾驰、宝马、保时捷、雷诺、福特、克莱斯勒、捷豹途虎、沃尔沃等国际出名品牌；上汽通用、一汽公多、一汽奥迪等合伙品牌；长城、长安、吉祥、比亚迪002594）、奇瑞等国内主流自决品牌，以及理念、幼鹏、蔚来、比亚迪、吉祥、问界、幼米等新能源汽车品牌。 3、公司技艺研发公司以产物和技艺改进为中枢，以市集需求为导向，造成了以自决研发为主、配合研发为辅的研发形式，筑造了较为完备的研发管束编造、研发加入核算编造和研发职员作育编造。2020-2023年，公司研发加入逐年延长。截至2024年9月末，公司已得回21项发觉专利和64项适用新型专利，公司自决研发的物理微发泡模具技艺、化学微发泡模具技艺、低压注塑模具技艺、CoreBack注塑技艺、Corein注塑技艺、高光模具技艺、多色模具技艺、IMD模具技艺、INS模具技艺、气辅模具技艺、碳纤维板复合模具技艺、模内安装模具技艺、内/表分型保障杠注塑模具技艺、麻纤维及其表皮复合模具技艺、汽车模具智能化计划技艺、薄壁注塑技艺等多项中枢技艺处于国内当先水准，拥有较强的行业比赛力，目前均已行使于模具缔造，注塑产物已批量出产。 4、公司荣耀公司持续多年获评上汽通用的最佳或突出模具供应商、一汽公多的“A级模具供应商”或“多创榜样”奖、IAC的“年度突出供应商”或“最佳质料奖”，2016年起成为佛瑞亚（Foria）的“环球政策供应商”。近年来，公司获评中国模具工业协会发表的“中国大型紧密注塑模具中心骨干企业”、“突出模具供应商”、“中国模具出口中心企业”、国度高新技艺企业、山东省认定企业技艺核心、省级“境遇特新中幼企业”、山东省缔造业单项冠军企业等诸多荣耀奖项。

　　答：公司将来功绩预期：以2022年贸易收入为基数，2023年贸易收入延长率不低于10%，2024年贸易收入延长率不低于20%，2025年贸易收入延长率不低于30%。 功绩延长苛重驱出发分如下： （1）汽车注塑模具营业：公司首发募投“大型紧密注塑模具项目”已于2023年投产，2024年及往后年度模具产量将稳步延长，达产后产能估计正在每年1000套控造。但汽车注塑模具属于高度定造化的产物，从计划、出产、交付验收，到结尾的收入确认的时候较长，公司新增产能估计正在2025~2026年连绵先河确认收入。 （2）塑料零部件营业：目前，海泰科（泰国）公司正正在举办二期厂房设立，估计2025年能够加入利用，新厂房达产后，将新增产值1亿元控造。 （3）高分子新原料营业：公司可转债募投“年产15万吨高分子新原料项目”目前正处于吃紧的设立期，估计2025年先河试出产，估计2027年全部达产。该项目全部达产后估计均匀每年完毕发卖收入174,500.00万元，净利润7,368.15万元。

　　答：（1）开工率 公司注塑模具为非圭臬化定造产物，产物因客户的需求而存正在较大分歧，导致产物计划构造、加工工序及纷乱水平、加工时代各不相仿，单件产物出产所需耗用的时代、占用的筑筑及职员也存正在较大的分歧。公司通过益模出产管束体系监控各合键产能，及时调治铺排，优化工艺，降低产能诈骗率，低落本钱。目前公司总体产能诈骗率正在80%~85%。 （2）正在手订单 截至2024年9月末，公司正在手订单8.78亿元，较上年尾延长14.81%。个中新能源汽车注塑模具正在手订单为3.06亿元，较上期延长21.12%；守旧燃油车注塑模具正在手订单为5.70亿元，较上期延长17.06%。 （3）交付周期和收入确认周期 出产周期：公司模具出产周期公多为6～18个月，均匀出产周期约为12个月。 收入确认周期：内单发卖于客户最终验收及格后或未验收但横跨商定的贰言限期后确认收入，收入确认周期约为5-10个月，均匀6个月控造。表单发卖于模具结束出口报合时确认收入，收入确认周期约1～2个月。

　　答：模具行业流露出斗劲昭着的“大行业、幼企业”式样特质，行业内企业范围普及较幼，模具产物以中低端为主。遵照中国模具协会联系数据统计，正在中国模具企业队列中，占比1%不到的“中心骨干企业”和“出口中心企业”创设了中国模具近20%的发卖总额。而正在国际上，正在德国5000家模具企业中的100家相对较大范围的企业完毕了德国90%的模具产值；20人以下的模具企业占90%以上，且为100家模具企业配套，造成了比赛有序，互补撑持的矫健资产形式。正在日本也是云云。 跟随市集的成熟，中国模具到了一个由大到强的转嫁，跟着汽车网联化、电动化、轻量化和智能化的发达，汽车厂家推出新品的速率加疾，“起跑即冲刺，开局即死战”的疾节律开采形式哀求供应商正在“专、精”范围的哀求越来越高，市集资源越来越向行业头部企业纠合，新进的比赛者往往由于缺乏相应案例、圭臬和管束体验，获客才力相对较弱。

　　答：据统计，每一款汽车约莫必要表里饰模具500余套，代价约8,000-10,000万元，公司正在每款车型上供给模具的套数不等，且分歧较大。另，公司模具产物为定造产物，产物的人命周期基础顺从于客户产物的人命周期计划。

　　答：目前，海泰科（泰国）公司二期厂房设立正正在吃紧举办中，估计2025年能够加入利用，新厂房达产后，将新增产值1亿元控造。 公司目前正在国内的苛重产物为汽车表里饰注塑模具，为单件定造化产物，其毛利率受技艺纷乱度、定造化水平、市集比赛等身分影响，凡是注塑模具的行业毛利率正在15%-20%之间。 泰国子公司的苛重产物为塑料零部件，其圭臬化水平较高，范围化出产可低落本钱，其毛利率平常高于模具营业，凡是注塑产物的行业毛利率正在15%-30%之间，但实在因产物类型和客户构造而异，正在2024年扩产前，泰国子公司客户较为简单，且毛利率受简单客户排产铺排的影响映现震荡，将来，跟着客户的不竭增长，估计塑料零部件的毛利率将企稳回升。

　　问：转债募投项目投产时代？达产时代？改性原料下游宗旨行使市集是哪块？测算利润率水准？做改性原料的初志？技艺储藏

　　答：（1）项目进度、客户、行使及利润环境 公司可转债募投“年产15万吨高分子新原料项目”目前正处于吃紧的设立期，估计2025年先河试出产，估计2027年全部达产。该项目全部达产后估计均匀每年完毕发卖收入174,500.00万元，净利润7,368.15万元。下游宗旨客户苛重以现有客户为主，同时统筹拓荒新客户，苛重行使于汽车表里饰注塑件的出产。 （2）做改性塑料的初志 公司举动汽车注塑模具行业的领头企业，用心于注塑模具及塑料零部件的研发、计划、缔造和发卖，与繁多国表里出名汽车零部件供应商及整车厂商筑造了优越的配合相干，造成了较为成熟的营运形式与结余形式。“年产15万吨高分子新原料”项目是公司为厚实产物线，更好地餍足下乘客户对“模塑一体化”、“一站式采购”的供职需求而新增改性塑料的出产加工才力。该项目践诺后，公司将完毕改性塑料的范围化出产，从而捉住汽车轻量化和新能源车的发达机缘，拓展新的利润点。 （3）技艺储藏 公司正在改性塑料营业上具有可行的技艺储藏，正在原料注塑成型方面积聚了厚实体验，熟习客户试模及量产中对注塑原原料的机能哀求与技艺目标，正在改性塑料的技艺研发、试验方式等技艺方面拥有特别上风。公司目前支配适合微发泡注塑聚丙烯原料技艺、高光泽PC+ABS塑料合金技艺、免喷涂PC+ASA塑料合金技艺、高委靡强度玻璃纤维巩固尼龙技艺等多个改性塑料联系的中枢技艺。!#公司举动汽车注塑模具行业的领头企业，用心于注塑模具及塑料零部件的研发、计划、缔造和发卖，与繁多国表里出名汽车零部件供应商及整车厂商筑造了优越的配合相干，造成了较为成熟的营运形式与结余形式。“年产15万吨高分子新原料”项目是公司为厚实产物线，更好地餍足下乘客户对“模塑一体化”、“一站式采购”的供职需求而新增改性塑料的出产加工才力。该项目践诺后，公司将完毕改性塑料的范围化出产，从而捉住汽车轻量化和新能源车的发达机缘，拓展新的利润点。 （3）技艺储藏 公司正在改性塑料营业上具有可行的技艺储藏，正在原料注塑成型方面积聚了厚实体验，熟习客户试模及量产中对注塑原原料的机能哀求与技艺目标，正在改性塑料的技艺研发、试验方式等技艺方面拥有特别上风。公司目前支配适合微发泡注塑聚丙烯原料技艺、高光泽PC+ABS塑料合金技艺、免喷涂PC+ASA塑料合金技艺、高委靡强度玻璃纤维巩固尼龙技艺等多个改性塑料联系的中枢技艺。

　　答：公司举动汽车注塑模具行业的头部企业，用心于注塑模具及塑料零部件的研发、计划、缔造和发卖，与繁多国表里出名汽车零部件供应商及整车厂商筑造了优越的配合相干，造成了较为成熟的营运形式与结余形式。“年产15万吨高分子新原料”项目是公司为厚实产物线，更好地餍足下乘客户对“模塑一体化”、“一站式采购”的供职需求而新增改性塑料的出产加工才力。该项目践诺后，公司将完毕改性塑料的范围化出产，从而捉住汽车轻量化和新能源车的发达机缘，拓展新的利润点。 将来，公司将延续促进技艺改进，更深度的开采客户需求，过去期项目计划、中期模具试模和后期塑料零部件量产三大营业场景切入客户需求，为客户供给从模具定造到塑料零部件和原原料供应的“模塑一体化”全方位治理计划，这既可认为客户省略项目开采本钱，也能够缩短项目开采周期。这种分歧化供职存身于汽车模具行业、占领特别比赛上风，能够降低公司归纳比赛力及联系产物的市集据有率。

　　答：近三年，公司表销收入均匀占比横跨60%，表销区域苛重为欧洲等焕发国度或区域和泰国。跟着国内新能源汽车的神速发达，公司新能源汽车模具订单和收入占比逐年延长，估计将来内销、表销收入将持平。 2024年1-9月，公司出口美国的贸易收入为2,644.24万元，占总贸易收入比例为5.2%，占斗劲少。公司正在发卖报价中充沛思虑合税影响，且片面出口商品税款由表洋客户支拨。综上，美国当局合税策略的转化，对公司的全部影响相对较幼。

　　答：公司可转债的存续期至2029年6月26日，公司将尽疾遵照二级市集环境、公司股价走势及预期、转股环境等身分，主动煽动可转债正在转股期内结束转股。

　　答：可转债的评级结果受公司基础面、债券条件、行业与市集境遇、宏观经济等多种身分影响。目前公司基础面不乱向好，筹办环境寻常，各项债务目标坚持矫健，还请后续合心公司可转债跟踪评级通知;